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「黑匣子是什么东西」艺慧满怀沉重的声音!严格打击伪市场价值管理,纠正证券业过度激励

证券业,沉重,严格,声音,价值,市场,管理时间:2021-05-27 11:18:46浏览:171
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5月22日,在中国证券监督管理委员会第七次会员大会上,中国证券监督管理委员会主席易慧满先生荣获"坚持稳定,优化生态系统发展,促进新进展"的称号。演讲是第一次系统地阐述证券业的"高质量发展"。演讲中包含了很多干货和大量信息。

证券业的高质量发展是什么?如何实现高质量发展?

行业的高质量发展不仅仅是规模;

资本密集型业务的发展与创新必须坚持适当的发展;

<纠正过度的激励措施,短期激励措施和其他不良趋势;

坚持正确的发展方向,防止资本的无序扩张;

加强股东渗透管理,加强对实际控制人的监督;

……

易慧满强调,要实现"六个必须",要准确把握行业高质量发展的精髓。此外,他积极回应并详细讨论了与行业高质量发展有关的几个问题,例如放松监管和加强监管,稳定运营和创新发展,压缩责任和明确责任边界以及行政监管之间的关系。和自律管理。

对于最近的伪市场价值管理事件,易惠满没有回避。他说,中国证监会一直保持"零容忍"的态势,利益链中的有关各方,无论牵涉到谁,都会得到严格,迅速的处理,并及时向市场披露。已验证。

"在这里,我们也郑重提醒上市公司和实际控制人,行业机构和从业人员尊重法治,尊重投资者,远离市场操纵,内幕交易和其他混乱情况,并珍惜其声誉和职业道德。共同维护一个开放,公平和公正的市场秩序。"

请看以下10个要点:

1.证券业帮助公司进行了股权融资四年内突破5万亿人民币易慧曼说,过去四年来,证券业牢记为实体经济服务的义不容辞的职责,帮助多家公司完成了超过5笔的股权融资万亿元,债务融资超过15万亿元,并购和重组交易超过3万亿元;参加了科技创新委员会的成立,并试行了注册制度,它在主要的资本市场改革任务中发挥了积极作用,例如,创业板市场的改革,新三板的改革,投资方的改革,上市公司质量的提高以及对上市公司的保护。投资者权益。始终坚持诚信与创新,围绕技术自立与自立,民营企业救助,绿色发展,"一带一路"等主题积极创新产品和服务;着力满足居民日益增长的理财需求,丰富投资产品,改善客户服务经验,管理规模超过10万亿元。

2.证券业从业人员近35万人,总资产8.9万亿元。

易慧满说,到2020年底,证券业将有近35万人。在证券业中,专业素质不断提高,表现出高学历,年轻化和专业化的特点。到2020年底,行业总资产将达到8.9万亿元,净资本将达到1.82万亿元,年均增长率分别为11.35%25和5.48%25;诸如风险覆盖率,流动性风险覆盖率和净稳定融资率之类的风险控制指标均优于监管标准。

3.必须继续增强风险控制能力和合规意识

易慧曼说,证券业务机构是从事风险定价和风险管理的专业机构,它们也有可能成为风险本身就集群了。地面。合规管理一直是证券公司生存和发展的不可逾越的底线,控制风险的能力是证券公司把握风险与收益之间的平衡,确保长期健康发展的有效起点。行业必须始终将合规风险控制放在更加突出的位置。

4.强调"稳定"并不意味着否认创新

易慧曼说,行业的高质量发展必须坚持寻求进步的概念,同时保持稳定,并且强调"稳定"并不意味着要拒绝创新,而是要更好地改善创新机制。行业必须同时坚持创新与发展以及合规性和风险控制,协调发展与安全之间的关系,以实现"管理体系,运行过程,过程可以被监控,可以承担风险"。。行业的高质量发展必须密切关注为国家服务。发展战略注重于服务实体经济和居民财富管理的需求,保持诚信和创新。

5.证券行业存在一些问题,例如关注市场和忽略风险控制,关注项目和忽略准入以及关注近期和长期的观点。

<易惠满表示,近年来,该行业一直关注市场缺陷和公司治理方面的缺陷,例如风险控制,项目和准入,短期和长期风险以及一些财务风险。机构的风险案例,追根溯源,内部控制,虚假的"三会一平",制衡失灵等。这是一个重要原因。在这方面,行业机构必须高度重视,充分发挥主观能动性,有效地将公司治理立足于纠正经营行为和有效防范风险。

6.纠正过度的激励措施和短期措施鼓励和其他不利趋势

易慧满说,针对社会广泛关注的行业气候和文化问题,有必要加快手工艺,专业精神,投资者保护意识的整合,以及良好的职业道德。我们希望每个人都能担负起行业文化建设的主要责任,将文化建设纳入公司治理,促进企业文化与发展战略的深度融合,努力将文化建设与专业能力建设和人力资源相结合。该国的全面发展,历史和文化遗产有机地结合在一起。

6.证券业应有助于增强投资者的收购意识

易慧曼说,高质量的发展是反映新的发展理念的发展。作为市场驱动力和价格发现者,证券业应努力成为实施新发展理念的实践者,开拓者和领导者。在构筑新的发展格局的过程中,要找到正确的位置,主动站起来,肩负优化融资结构,激发经济活力,培育创新动力,加强服务业转型升级的历史使命。产业结构,促进技术元素证券化,协助实体经济转型升级。在实现"碳峰中和3060目标"的过程中,我们将充分发挥投资银行的市场和价格导向作用,为建设低碳,绿色,循环发展的经济体系服务。增强行业的国际市场竞争力和综合服务能力,并在更高水平的资本市场开放中建立竞争优势。进一步发挥财富管理的作用,有助于增强大多数投资者的收购意识,并分享经济发展的成果。积极履行社会责任,加强投资者保护,确保财务安全,有效防范和控制风险。

7.证券公司必须走高品质产品和专业化之路,以形成差异化和特色化的产业格局

易惠满说,证券业必须坚持专业发展,实现高质量发展。在"功能,优势,专业知识和质量"上做更多的努力。随着资本市场全面深化改革的深入,行业的业务发展环境面临着深刻的变化。只有突出专业能力,专业特色和专业优势,着力培养一支具有专业素养的人才队伍,才能稳步向前,逐步积累信誉资本,赢得客户和社会的信赖,为企业赢得更大的发展空间。质量发展。根据各自的比较优势,每个公司都应提高其部门的专业能力,并走高质量和专业发展的道路,以形成差异化和特色化的发展行业格局。

8.有必要建立对发行人的质量,发行价格和发行时间的市场约束机制

易惠满说,注册制度改革是一轮全面的全面深化资本市场。经过改革的"牛逼"项目是当前以及未来一段时间的中心任务,不仅通过优化审计重点,方法和分工,还必须建立对发行人的质量,发行价格和发行时机的市场约束机制。促进中介机构通过以市场为导向和法治的方式重返岗位并承担责任是关键。为了更好地发挥投资银行价值发现的作用,行业机构必须进一步突出专业能力的核心地位,不断提高专业水平,适应注册制度的要求,加快从渠道化和被动管理向专业化和被动化的转变。积极管理,并有效改善赞助,定价和承销等核心能力。

9.为证券业的高质量发展制定时间表和行动计划

易惠满表示,"十四五"计划的要求将得到落实加强顶层设计,制定高质量证券业。发展时间表,路线图和行动计划将促进行业发展与国家发展蓝图之间的紧密联系和更深层次的融合,并建立高质量的证券市场。投资银行和财富管理机构取得了更加丰硕的成果。

10.严厉打击伪市场价值管理利益链中的利益相关者

易惠满说,最近,市场更加关注"伪市场价值管理"。"。

"伪市场价值管理"的实质是,上市公司和实际控制人与相关机构和个人串通,以滥用其股权,资本,信息等优势操纵股价,侵犯合法权益。和投资者利益,扰乱市场秩序。国内外市场都将其视为主要目标。

为此,我将始终保持"零容忍"的姿态。无论谁涉足利益链,一旦经过验证,我将严格,迅速地处理它,并及时向市场披露。在此,我们也郑重提醒上市公司和实际控制人,行业机构和从业人员,尊重法治,尊重投资者,远离市场操纵,内幕交易等混乱情况,珍惜声誉和职业道德,共同保持开放,公平,公正的市场。命令。

证券业的高质量发展已取得良好进展

易慧满说,过去四年来,证券业一直在稳步寻求进步,不断进取。展望未来,服务能力和水平进一步提高,行业规模和资本实力稳步增长,市场竞争力和行业形象逐步提高,为高质量发展奠定了坚实的基础。

首先,为实体经济和投资者服务的能力不断提高。过去四年来,证券业始终牢记为实体经济服务的义不容辞的职责,帮助多家公司完成了超过5万亿元的股权融资,超过15万亿元的债务融资以及并购和重组。交易额超过3万亿元;积极参与科技创新委员会和试点项目的建立。注册制度在主要的资本市场改革任务中发挥了积极作用,例如,创业板市场的改革,新三板的改革,企业的改革。投资方面,提高上市公司质量,保护投资者权益。始终坚持诚信与创新,围绕技术自立与自立,民营企业救助,绿色发展,"一带一路"等主题积极创新产品和服务;着力满足居民日益增长的理财需求,丰富投资产品,改善客户服务经验,委托管理规模超过10万亿元。截至2020年底,证券行业共有近35万名员工,其专业素质不断提高,呈现出高学历,年轻化和敬业精神的特征。

第二个是合规和风险管理体系的逐步完善。在过去的四年中,证券业为预防和解决重大金融风险的斗争做出了积极的贡献。同时,初步建立了针对行业机构的全面风险管理体系,合规理念逐渐渗透到所有业务环节,总体上呈现稳定发展态势。到2020年底,行业总资产将达到89万亿元,净资本将达到1.82万亿元,年均增长率分别为11.35%25和5.48%25;诸如风险覆盖率,流动性风险覆盖率和净稳定融资率之类的风险控制指标均优于监管标准。

第三,该行业在履行社会责任方面取得了显著成绩。面对去年的流行病严重后果,该行业与监管机构合作,主动进行了股票质押,保证金融资和证券借贷的"灵活"处理,并捐赠了各种材料来支持流行病防治领域,服务发行"防疫债券",支持企业恢复生产和生产。发起证券业,以支持民营企业制定资产管理计划,并创建了信用保护工具,以帮助民营企业缓解困境。从2016年开始,该行业通过"一师一县"等方式积极参与扶贫。共有102家证券公司配对,帮助了307个国家级贫困县,并为该行业在我国扶贫斗争中的全面胜利做出了应有的贡献。

第四是将产业文化建设付诸实践。过去四年,证券业协会积极适应行业高质量发展的需要,认真履行"自律,服务,传递"的作用,做了很多工作,发挥了很大作用。在促进改善行业发展环境和建立发展生态方面发挥积极作用。特别是近年来,根据资本市场改革全面深入的要求,协会增强了服务意识,改变了服务观念。规范业务,促进执业质量提高,顺利开展现役登记制度改革。在增强行业合规性,风险控制和国际化能力,预防和化解风险以及促进行业诚信与创新,数字化转型和文化建设方面取得了良好的成绩。下一步,我希望该协会将继续努力,并在促进该行业的高质量发展中发挥更加积极的作用。

纠正证券行业过度激励和短期激励等不健康趋势

易慧满指出,证券行业的高质量发展绝不是大问题规模,更重要的是,紧缩我们将专注于主要职责和主要业务,以更加专业化,卓越,精致和强大为目标。具体而言,至少具有以下特征:

首先,必须牢固地实施新的开发概念。高质量发展是体现新发展理念的发展。作为市场驱动力和价格发现者,证券业应努力成为实施新发展理念的实践者,开拓者和领导者。在构筑新的发展格局的过程中,要找到正确的位置,主动站起来,肩负优化融资结构,激发经济活力,培育创新动力,加强服务业转型升级的历史使命。产业结构,促进技术元素证券化,协助实体经济转型升级。在实现"碳峰中和3060目标"的过程中,我们将充分发挥投资银行的市场和价格导向作用,为建设低碳,绿色,循环发展的经济体系服务。增强行业的国际市场竞争力和综合服务能力,并在更高水平的资本市场开放中建立竞争优势。进一步发挥财富管理的作用,有助于增强大多数投资者的收购意识,并分享经济发展的成果。积极履行社会责任,加强投资者保护,确保财务安全,有效防范和控制风险。

第二是关注实体经济,以提高服务能力。坚持诚信创新,注重金融供给侧结构性改革,增加直接融资支持,积极适应以创新,创造力和创造力为主要依托的发展大趋势,优化业务结构和方式。围绕实体经济的需求提高服务质量。创新产品工具,侧重于以经济创新为驱动力的发展和技术自给自足,提供更加多样化的金融工具,并着重于平滑资本,技术和实体经济的高层流通。关于资本密集型企业的发展和创新,我们必须能够清楚地看到,管理并坚持适当的发展。专注于为实体经济和居民财富的增长提供更高质量和更准确的金融服务。

第三是坚持职业发展道路。专业是行业组织安定下来的基础。随着资本市场全面深化改革的深入,行业的业务发展环境面临着深刻的变化。仅强调专业能力,专业特征和专业优势,并着重培养具有专业素养的人才团队为了实现稳定和长远发展,我们可以逐步积累信誉资本,赢得客户和社会的信任,为优质发展扩大广阔的空间。根据各自的比较优势,每个公司都应提高其部门的专业能力,并走高质量和专业发展的道路,以形成差异化和特色化的发展行业格局。登记制度改革是全面深化资本市场改革的"牛逼"工程。这是当前和未来时期的中心任务。它不仅涉及对审计重点,方法和分工的优化,而且还涉及发行人质量和发行价格的确定。以及市场化的发行时机约束机制。促进中介机构通过以市场为导向和法治的方式重返岗位并承担责任是关键。为了更好地发挥投资银行价值发现的作用,行业机构必须进一步突出专业能力的核心地位,不断提高专业水平,适应注册制度的要求,加快从渠道化和被动管理向专业化和被动化的转变。积极管理,并有效改善赞助,定价和承销等核心能力。

第四,我们必须继续加强风险控制能力和合规意识。合规管理一直是证券公司生存和发展的不可逾越的底线。风险控制能力是证券公司掌握风险与收益之间的平衡并确保长期健康发展的基本手段。行业必须始终将合规性和风险控制放在更加突出的位置。它不仅必须改善与其自身发展战略相适应的风险管理结构,而且必须建立有效的风险控制程序,完整的风险管理体系和强大的风险文化体系。巩固证券公司依法发展业务的制度基础,实现稳定和长远发展,不断完善与登记制度相适应的责任制,形成对发行人的市场约束机制质量和发行价格。有效地增强自身的技术,资金和流程风险管理,例如性别和声誉。

证券经营机构必须坚持"四个突出",其核心是坚持求稳稳中求进的原则。稳定是基础,也是更好的进步。无论是行业本身的发展,还是资本市场的改革开放,都必须不懈怠,不偏不倚,稳步前进;进步是方向,只有前进,才能突破改革。对于棘手的问题,只有通过创新来创造新游戏才能实现长期稳定性。特别是,当前国内外的经济和金融形势仍然复杂多变。保持冷静镇定,保持决心,坚持稳定守法的指导,努力工作,保持诚信和创新,为可持续发展打下坚实的基础,显得更加必要。

第五,必须有效提高公司治理的有效性。良好的公司治理是任何公司稳定和长期发展的微观基础。作为投资银行,一项重要工作是帮助公司改善公司治理结构。因此,他们必须改善和有效的公司治理,以为健康和可持续发展提供保证。近年来,该行业已成为主要市场市场是在风险控制之上,项目是在准入之上,短期是在长期之上以及其他问题,以及某些金融机构风险案例的风险敞口,追溯到根本原因,内部控制,"三次会议和一个级别"虚假,制衡失败和其他公司治理的缺陷和不足这是一个重要原因。为此,行业机构必须高度重视,充分发挥主观能动性,切实把公司治理立足于纠正经营行为和有效防范风险上,充分发挥党的领导和现代公司的双重优势。治理,不断完善公司治理结构为了使有效的公司治理成为基金会长寿的重要保证,有必要进一步优化股权结构,明确股东资格,规范股东行为。在先前工作的基础上,使股东不缺席,处于良好位置且没有越位。按照"实质重于形式"的原则,监管机构将加强股东渗透管理,加强对实际控制人的监督。对于各种违反法律,法规的行为,要坚持整个责任链,严加查处,绝不能容忍。

第六,坚持诚信,切实推进证券业文化建设。行业文化是价值,风险概念和发展概念的综合体现。必须坚持正确的发展方向,继续积累和保护产业生态,防止资本的无序扩张。特别地,鉴于社会广泛关注的行业气候和文化,存在影响行业可持续发展的问题。有必要加快工艺,专业性,投资者保护意识和良好职业道德的缺点,并纠正过度的激励措施,短期激励措施和其他缺点。希望大家在气氛中担负起行业文化建设的主要责任,将文化建设纳入公司治理,促进企业文化与发展战略的深入融合,努力将文化建设与专业能力建设有机地结合起来,人类发展以及历史文化的传承。,促进整个行业"守法,诚信,专业,稳定"的内在化,长期树立"忠诚,专业,务实"的行业文化,为长期稳定和稳定提供价值。资本市场健康发展领导和精神支持。

坚持创新发展和合规风险控制

易惠满说,今年是"十四五"的开局之年,落实"十四五""计划"要求并加强高层设计并制定行业高质量发展的时间表,路线图和行动计划,促进行业发展与国家发展蓝图之间的紧密联系和更深层次的融合,建立高质量的投资银行和理财机构要取得更加丰硕的成果,并正确处理,为了建立规范,透明,开放,动态,有弹性的资本市场,我们必须始终坚持"建设体系,不干预,零容忍"的政策。",并坚持以市场为导向,合法化和国际化的方向,以建立具有高质量关系的发达行业,并建立标准化,透明,开放,充满活力和弹性的行业资本市场。不断提高资本市场的治理能力和现代化水平。目前,行业关注的几个方面需要进一步解决关系,促进发展环境的改善,并继续积累和保护高质量发展的良性生态。

APP独占:主要资金受到一个1%26gt;%26gt;

(来源:《21世纪经济报道》)


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