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数字人民币介绍(二):特点、应用及产业前景 马红漫

前景,特点,人民币,数字,产业,应用时间:2021-02-24 13:43:57浏览:195
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摘要:数字研究院合作机构及数字人民币产业前景报告摘要;

2.在推出层面,央行和指定商业银行构建相应的人民币数字化管理系统,形成央行“一币两行三中心”的数字现金核心体系;在流通层面,流通机构需要对银行核心系统、数据库、POS机等进行技术改造。,相关行业的业务流程也会发生变化;在支付方式上,以“扫”、“摸”和线上支付为主,其中“摸”可以在线上和线下环境下进行。

3.2019-2020年,数字现金研究院与上唐科技、京东数字分公司等10余家单位签署战略合作协议。合作机构涵盖交换流通的方方面面,都是各自领域的龙头企业。

4.据不完全统计,2019年以来,至少有54家上市公司公开表示有意参与或公布了互操作性(interactive)、上交所(SSE)等互动平台的相关研究进展。这些企业主要以软件和信息服务、电子设备制造企业为主,业务领域大致可分为监管技术、安全技术、银行技术、钱包和支付技术、传统设备改造和对接支付场景六种类型。

正文|孙毅

评论|于柏成,蒋兆生

目录

一、数字人民币架构介绍

一、数字人民币概述

(2)如何发送数字人民币

(3)如何使用数字人民币

(4)数字人民币的特点和技术框架概述

二、数字现金研究所与数字人民币行业的合作机构图片

(1)数字人民币“国家队”:为国家造币

(2)梳理数字研究所合作机构:共享光谱蓝图

(三)数字人民币产业链建设:只欠东风

三、数字人民币应用及产业链的未来前景

正式介绍

2019年10月,01区块链与数字资产研究院发布人民币3.0:中国人民银行数字现金运营框架与技术分析。从数字现金的定义和人民币的发展入手,区分了央行数字现金与比特币和移动支付的区别,全面介绍了央行数字现金的发展历史和现状。初步总结分析了2019年9月前央行及其下属机构申请的84项相关专利,介绍了数字现金的发行、流通、管理、回报、投融资等可能的流程。同时,梳理了中央银行数字现金的发展现状。

2020年,许多国家对央行数字现金的研究取得了很大进展,中国也加快了数字人民币的推广。年初,中国农业银行、中国建设银行等国有银行进行了数次内部测试,数字现金研究院也与十余家单位签订了战略合作协议;10月和12月,通过深圳和苏州的两次红包实验,数字人民币的真面目逐渐清晰,也引起了公众的极大关注。但是公众对数字人民币还有很多疑问。什么是数字人民币?为什么会发布?跟微信和支付宝有什么区别?因此,2020年11月,01区块链聚焦中国,联合数字资产研究所发布了《数字人民币概述:属性、历史、动因、目标》和《数字人民币时代第三方支付的挑战与机遇》两份报告,对数字人民币的定义、发行动机及其对第三方支付的影响进行了深入解读。随着数字人民币研究的发展,未来数字人民币将在哪里使用?又会发展到哪里?在上述研究的基础上,结合数字人民币试点情况和相关机构的动态,本文希望能够描述数字人民币未来的产业图景,对数字人民币有更全面的认识。

数字人民币架构介绍

一、数字人民币概述

数字人民币,又称数字现金、中国人民银行DC/EP和e-CNY,是由中国人民银行发行的数字形式的法定货币,由指定的经营机构经营,与公众进行交换。基于广义账户体系,支持银行账户的松耦合功能,相当于纸币和硬币,具有价值特性和法律补偿,支持可控匿名。

以上定义可以从四个层面来理解:(1)从货币定位来看,数字人民币是中国人民银行发行的,是相当于纸币和硬币的法定货币。定位于流通中的现金(M0),属于基础货币范畴,法律地位与现金相同;(2)从发行管理的角度来看,数字人民币由中国人民银行集中发行,由指定的运营机构负责数字人民币的运营和兑换服务,实现可控匿名,属于双层运营体系下的混合型央行数字现金;(3)从应用客户的角度来看,数字人民币面向公众发行,可以广泛应用于个人和企业的各种日常交易场景;(4)从支付的角度来看,数字人民币以数字形式存在,有其自身价值,有国家信用担保,支持银行账户的松耦合。因此,数字人民币可以作为数字支付的一种手段,在一定程度上支持匿名交易。

数字人民币与纸币一样,是以“央行-商业银行”的双重模式投入使用的,即“双层经营体制”。所谓的两层运营体系,如图1-1所示,大致可以分为交付层和流通层。投递层需要解决“如何发送”的问题,流通层需要解决“如何使用”的问题。

图1-1数字人民币双层运营系统

Source: 01区块链根据公众信息汇总制作

(2)如何发送数字人民币

交付层主体包括中国人民银行和指定机构(目前为工、农、中、建、运、邮6家国有银行),主要解决“如何发行”的问题,以实现上述数字人民币定义的前两个层次——货币定位和发行管理。

数字人民币位于M0,由中国人民银行发行和管理。在此基础上,有必要明确分销管理的基本框架,即“用什么”的问题。指定机构(一般为商业银行)作为央行的负债,需要向央行支付100%全额准备金,然后央行向指定机构发行数字人民币,指定机构向公众提供数字人民币兑换服务(也称“代理交割”,指定机构也称“代理交割机构”);同时,为了实现数字人民币的集中管理和可控匿名,支付数据并不完全由流通层管理,交付机构需要每天向央行异步传输交易数据,相关机构也需要及时向央行报告数字人民币的大额和可疑交易,以便央行掌握必要的交易数据,实现监管和反洗钱。这就要求央行和指定商业银行形成相应的数字人民币管理系统,实现确认登记、身份认证、交易监管等功能。,即构建“一币两行三中心”的央行数字现金核心系统(见表1-1)。

表1-1一种货币、两个图书馆和三个中心

来源:姚谦对中央银行数字现金原型系统的实验研究,01区块链

图1-2是一个参考原型,显示了中央银行和商业银行对中央银行数字现金的总体结构。数字人民币的发布、返还和追溯应围绕“一币两行三中心”这一核心体系进行(后续01区块链将对数字人民币发行运营体系进行详细深入的解读)。

图1-2中央银行数字现金核心系统参考原型

来源:姚谦,“央行数字现金原型系统实验研究”,01区块链

再者,交付层需要解决“送多少”的问题。在数据适当脱敏的情况下,央行可以利用大数据和人工智能技术,详细分析数字人民币的发行和流通情况,了解货币体系的具体运行规律,为精确调控货币投放的数量和频率提供数据支持,更好地满足货币政策、宏观审慎监管和金融稳定监管的干预需求。这也是数字人民币发行的重要意义。

综上所述,解决“怎么送”的问题,就是通过一系列的设计来回答“送什么”“送多少”。具体实现上述设计,需要交易通信模块、智能操作模块、安全模块等多个功能模块的支持。图1-3显示了初步框架,每个模块将在后面进一步解释。

图1-3中央银行数字现金核心系统参考原型及功能模块

来源:姚谦,“央行数字现金原型系统实验研究”,01区块链

(3)如何使用数字人民币

“如何发送”是交付层需要解决的问题,更多的是从央行的角度考虑,“如何使用”是与公众密切相关的问题。流通层的指定运营机构和其他第三方商业组织主要负责市场化的设计和运营,最终服务大众和实体经济行业。

目前,指定经营机构主要包括商业银行(不限于央行指定的兑换数字人民币的银行)、手机运营商和支付机构。在具体运营过程中,运营机构需要承担五大责任:一是推广使用数字人民币,为公众提供多元化支付服务;二是在合法合规的范围内运营,进行合理的资金配置,降低支付系统的财务风险;第三,作为反洗钱的主体,必须充分接触和了解客户,及时报告异常交易;第四,保护客户隐私,只向央行这个唯一的第三方披露数据;第五,在技术方面,需要对设备进行改造和维护。

图1-4循环层参考原型

Source: 01区块链根据公众信息汇总制作

公众更关心的是“为什么要用”和“具体怎么用”。阐述了以下两个问题。首先,为什么要用数字人民币?可以通过和其他支付方式对比来解释。01区块链已在“数字人民币概述:属性、历史、动因、目标”中详细对比,如表1-2所示。

表1-2数字人民币与其他支付方式的比较

Source: 01区块链,零一智库

参考美联储和中国人民大学金融科技学院的研究,可以从操作效率、支付便利性、匿名性等7个维度对每种支付方式进行量化评估,如下表1-3所示(每项满分5分)。

表1-3数字人民币与其他支付方式的比较

Source: 01区块链,零一智库

评估结果的进一步对比显示了数字人民币的优势:与现金相比,数字人民币在保证信用评级和支付服务可用性的基础上,有效提高了交易便利性、安全性和运营效率;与第三方支付相比,数字人民币有效降低了潜在的违约风险,提高了支付的包容性。但是目前相关设备还没有进行改造,而且由于支付服务的网络外部性,第三方支付仍然是很多人支付的首选;与最受关注的数字现金比特币和天秤相比,数字人民币的法律性质是最大的区别,可以保证交易的安全性和便捷性,维护价值的稳定性。

图1-5数字人民币与其他支付方式的量化评估和比较

Source: 01区块链,零智库

其次,“如何使用”需要明确数字人民币的支付方式,即公众如何使用。中国人民银行原行长周小川表示,目前央行数字现金电子支付有五种技术解决方案:第一,基于账户的电子钱包可以支持短程和远程交易;二是条码支付方案,包括广泛使用的二维码支付;三是近距离接触交易使用NFC(标准近场通信),类似ApplePay和华为Pay第四是手机中的银行卡,包括POS机支付的信用卡、二维码或NFC、银联闪付;第五,预付卡,比如香港基于ic卡的八达通电子收费系统。

从试点过程中的支付方式来看,“扫”和“摸”是两种主要的短程支付方式。“扫地”是目前广泛使用的二维码支付方案,是一种短距离的网上支付方式。用户可以使用数字人民币APP扫描商家二维码或出示支付码,可以轻松快捷的完成相关支付。

图1-6“扫描”付款

来源:中国人民银行

触摸式支付是一种利用NFC技术的短程支付方式,可以在线进行,也可以离线进行,但手机必须配备数字人民币硬件钱包。(2020年10月30日,据华为终端官方微博消息,华为Mate40系列是首款支持数字人民币硬件钱包的智能手机。在网上,你可以使用POS机或专用芯片进行支付。如图1-7,用户打开数字人民币APP,点击设置界面打开NFC,用手机“触摸”商家POS机的感应区,实现支付;图1-8显示了芯片感应区的支付场景。

图1-7商家使用POS机进行“摸摸”收款

来源:中国人民银行,The Paper

图1-8触摸感应区

Source: The Paper

在离线状态下,安装了硬件钱包的双方之间仍然可以进行“碰一碰”。用户打开数字人钱包上滑支付,选择触摸支付方式,点击设置界面打开NFC。同时商家也打开个人数字人民币钱包,下滑收款,也选择“摸摸”并设定收款金额完成付款。

图1-9数字人民币线下“触摸”支付

/图片-13/来源:Hexun.com

远程支付方式与公众使用的在线支付流程非常相似。用户需要在数字人民币钱包中创建一个子钱包,选择将子钱包推送到指定的APP,然后打开相应的APP,选择想要购买的产品,在支付选项中选择“数字人民币”即可完成网上支付。

图1-10数字人民币在线支付

Source: The Paper

为了支持这种支付方式,围绕这些支付方式构建合适的金融体系,流通机构必须进行相应的技术变革。包括银行核心系统、数据库、POS机等。,相关行业的业务流程也会发生变化。比如征信行业可以利用央行批准的更详细的交易数据,为征信行业提供更合理的用户信用评估。具体转换内容可分为四个部分:安全模块、系统转换模块、交易终端模块和支付技术模块。

图1-11流通层参考原型及功能模块

Source: 01区块链根据公众信息汇总制作

(4)数字人民币的特点和技术框架概述

综上所述,我们可以对数字人民币的特征进行如下梳理。第一,数字人民币作为央行的一种数字现金,作为一种货币具有法律、数字和基本属性;其次,中国人民银行在顶层设计层面将数字人民币定位为M0的部分替代物,采用双层操作系统发行;最后,根据实际支付系统,结合监管机构、运营商和公众的需求,先后确定了双线下支付、分层配额、技术中立的特点。这些特点共同构成了数字人民币的总体设计,使数字人民币尽可能满足各方需求,更好地服务于社会支付系统。

表1-4数字人民币的特征

Source: 01区块链是根据公共信息组织的

同时,综合图1-3和图1-11,可以梳理出数字人民币系统的简单框架和各部分所需的功能模块。根据简单的框架,支持数字人民币系统的运行至少需要七个功能模块。从用户终端到央行系统,分别是交易终端模块、支付技术模块、系统转换模块、可信服务管理模块、交易通信模块和智能操作模块。每个模块的功能如表1-5所示。每个功能模块都将是构建数字人民币产业链的基础。

图1-12数字人民币架构及功能模块

Source: 01区块链根据公众信息汇总制作

表1-5数字人民币功能模块

Source: 01区块链

数字现金研究院与数字人民币行业前景合作机构

通过以上梳理,基本可以了解数字人民币产业图景的基本框架:发行流通+交易场景+技术创新+设备改造。接下来,我们将讨论每个部分可能的参与单位。

我们可以从数字人民币几个试点项目的相关新闻中梳理出一些参与者,如下表2-1所示,但目前只构成了“分销-流通-交易场景”的初始链条,整个行业图景还不完善,需要进一步研究和探索。

表2-1数字人民币行业图片初步参与者

Source: 01区块链是根据公共信息组织的

(1)数字人民币“国家队”:为国家造币

我们从中国人民银行数字现金研究所开始。数字现金研究院作为数字人民币的核心研究机构,涉及到数字人民币的整体架构设计和产业链、支付生态的构建。但数字现金研究院并不是数字人民币唯一的官方研究机构。从中国人民银行及其下属单位设立的金融科技公司来看,除数字现金研究院外,还有深圳金融科技有限公司、长三角金融科技有限公司、方成金融科技有限公司、南京金融科技研究创新中心等。;根据“数字现金”相关专利,涉及的官方机构有四家:中国人民银行数字现金研究院(55项)、中国人民银行印刷科技研究院(22项)、中国钞票信用卡产业发展有限公司杭州区块链技术研究院(6项)、中国钞票信用卡产业发展有限公司北京智能卡技术研究院(4项)。相关数据也显示,上述机构参与了数字人民币的研究。

因此,从官方机构层面,可以梳理出下表2-2所示的参与者,主要承担数字人民币的核心研究工作。其中6家机构是2017年以后成立的,集中在北京、广东、江苏、浙江等率先试点数字人民币的地区。

表2-2数字人民币官方研究机构

Source: 01区块链是根据公共信息组织的

(2)梳理数字研究所合作机构:共享光谱蓝图

除官方研究机构外,数字现金研究院在2019-2020年与多家单位签订了合作协议,如表2-3和2-4所示。我们发现,红包试点项目中出现的很多单位,事先都与数字研究院有战略合作协议。所以选择的“合作地图”也可以作为数字研究院在数字人民币推广中的布局。

表2-3中国人民银行数字现金研究所战略合作协议

Source: 01区块链,零一智库

表2-4中国人民银行数字现金研究所战略合作企业介绍

Source: 01区块链,零一智库

通过对合作单位的梳理,我们可以进一步发现,数据研究所对合作单位的选择进行了仔细的考虑。

首先,合作组织涵盖了交换和流通的各个方面。从软硬件技术升级层面,先后选择华为、尚唐、京东数字分公司进行数字人民币支付硬件、智能算法、软件开发等方面的研究;支付生态方面,选择了拉卡拉、银联业务、城市银行清算、农村信贷银行四家机构,与香港金融管理局合作开展跨境交易研究;在支付场景选择上,滴滴、美团、李必立、字节跳动、国家电网覆盖餐饮、娱乐、生活费、日常出行。通过合作地图,构建了一个相对完整的数字人民币实施框架。

其次,选择各个环节的龙头企业,龙头企业带动相关产业链。在具体单位的选择上,研究所的合作伙伴是在相应领域具有代表性和影响力的单位。从技术创新来看,华为、商汤等企业已经相对形成产业链,创新实力有目共睹;从支付场景来看,滴滴、美团、字节跳动都有庞大的客户群,可以快速拓展数字人民币的应用群体;支付生态建设方面,城市银行清算、农村信贷银行可以分别与城乡金融机构对接,香港金融管理局也有大规模跨境支付业务;在人才培养方面,上海市长宁区更注重金融科技的发展。学院与长宁区的合作,一方面可以更好的利用当地高校资源,另一方面可以直接推动上海的数字人民币试点。

通过上述研究机构、合作企业等参与者,可以初步梳理出数字人民币的产业图景。

图2-1数字人民币初步产业图

Source: 01 Blockchain是根据公共信息编译和生成的

(三)数字人民币产业链建设:只欠东风

然而,图2-1所示的工业画面并不完美。根据以上分析,在数字人民币的研发和推广中,需要构建支付终端、安全保障等一系列功能模块,这涉及到数字人民币背后不直接与公众连接的产业链。为了进一步探索数字人民币产业链的参与者,我们梳理了互操作性和上证所易平台上3000多家公司对数字现金的回应,发现至少有54家上市公司公开表示有意参与或宣布相关研究进展(不构成投资建议,欢迎其他关注数字人民币的上市公司联系我们)。一般来说,大致可以分为六类企业:监管技术、安全技术、银行技术、钱包和支付技术、传统设备改造和对接支付场景。

表2-5互动平台上市公司对数字人民币表达积极态度

(不完全统计)

来源:01区块链根据公共信息组织

(本部分不构成投资方案)

从行业来看,与数字人民币产业链相关的企业主要以软件和信息服务、电子设备制造为主,涉及支付设备和终端改造、银行信息系统服务的企业较多。数字人民币的发行也给传统支付设备制造业带来了新的发展机遇。

表2-6与数字人民币产业链相关的上市公司行业

Source: 01区块链是根据公共信息组织的

从各自区域来看,北京、深圳、广州、成都、上海都有大量与数字人民币产业链相关的企业,其中北京、深圳的相关企业涵盖支付技术创新、传统支付转型、银行技术、安全技术,产业链比较完整。北京、深圳、成都、上海也是数字人民币试点城市。一方面,这些试点城市在数字人民币的研究和推广方面有着坚实的产业基础,可能是初步确定试点城市的考虑因素,也有条件依托这些大公司开展数字人民币。进一步技术创新;另一方面,红包试点也为试点城市的相关企业提供了参与数字人民币研究推广的机会。

表2-7数字人民币产业链相关上市公司位置

Source: 01区块链是根据公共信息组织的

同时,我们也注意到,上市公司对数字人民币的态度大相径庭,很多公司都表示了积极跟进的态度,但并没有回应投资者在互动平台上提出的问题,比如“你们公司有什么具体的产品和布局”,而新世界、新资本、优博讯、拉卡拉都明确表示参与了数字人民币试点。这主要有两个原因。第一,出于保密或减少潜在竞争的考虑,部分公司无法在互动平台上发布数字人民币的研究进展;第二,很多公司在回复中提到,数字人民币的研究主要由数字研究院承担,一些技术细节没有透露,公司的具体研究方案还在讨论中。通过对上市公司态度的总结和分类,我们发现支付技术和传统支付体系改革两个领域进展迅速,与安全监管技术和银行IT服务相关的公司大多处于观望和技术储备阶段,构建完整的产业链还有很长的路要走。在后续,大量企业会想方设法寻求与研究所合作或参与相关研究项目的机会,以获得研究探索的“东风”。

图2-2各类上市公司报表

Source: 01区块链是根据公共信息组织的

基于以上分析,假设所有上市公司都具备推出相关产品的能力,我们就可以对数字人民币的潜在行业画出更完整的图景,如图2-3所示。穆长春、周小川等人认为,基础设施的运营可以由民营机构参与,而数字人民币则采用技术中性、多方案并行的技术策略,因此能够在产业链某一环节提供更高效服务的企业肯定会占据一席之地。目前,数字人民币试点进程明显加快,但各环节竞争不饱和,新技术创新不断取得成果,新方案不断提出,新挑战不断出现,官方合作机构不断增多。可以说,产业链各子行业的龙头企业依靠自身的技术优势和客户基础,可以找到巨大的发展机遇,小微企业也可以在其中找到转型或起飞的机会。

图2-3数字人民币的潜在产业图景

Source: 01 Blockchain是根据公共信息编译和生成的

数字人民币应用及产业链未来展望

通过对技术框架和潜在参与者的梳理,01区块链描绘了一幅可供参考的数字人民币潜在产业图景。数字人民币的六次试点初步拉开了数字人民币应用的帷幕,各种技术细节将在未来陆续得到确认和公布。支付场景也将实现日常生活的全覆盖,新的支付生态正在酝酿。所以要在现有成绩的基础上着眼未来。一旦爬到山顶,人们就会看到,其他的山在天空下都显得矮小。,每一个参与者都要有一个整体的认识,看一看帷幕拉开后数字人民币的生态全景和蓬勃机遇。

数字人民币的研究和推广是一项系统工程,需要政府部门长期统一规划和布局,需要各相关单位共同努力。数字人民币的推广还没有遍地开花,还有很多问题需要解决,但这些问题中也有很大的发展机遇。每个企业都需要尽快确定自己在产业图景中的位置,识别同一个环节的竞争对手和合作伙伴,识别自己的竞争优势,立足于积累的业务经验和上下游合作伙伴,巩固自己在数字人民币支付生态中的地位,也为数字人民币的推广做出贡献。

引用

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[2]零一智库。数字人民币概述:属性、历史、动因和目标

[3]零一智库。“数字人民币时代第三方支付的挑战与机遇”

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[5]王永红。数字现金技术实施框架[[J]。中国金融,2016(17):15-17。

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https://mp.weixin.qq.com/s/qG6mQZ3XUcMuel4O-ou-6Q

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[14]论文。苏州数字人民币红包使用时如何实现四种支付场景[EB/OL]。

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[15]郭宏杰。数字人民币带来的影响和机遇[EB/OL]。

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[16]央视新闻客户端。中国版的数字现金是什么?怎么用?央行回应![EB/OL]。

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