当前位置:首页 > 股票资讯 - 正文

今晚,讲个内幕!!! 江恩理论

内幕,今晚时间:2021-02-01 16:44:08浏览:167
后台-插件-广告管理-内容页头部广告位(手机)

然后扫罗就开门见山,直奔主题。说说风华高科暴涨背后的内幕吧!总共有两大点。

1.行业循环和被误杀

这要从公司的基本面入手...

奉化高科的主营业务是无源元件,主要分为电感、电容、电阻三类产品,用于手机、电脑等各种电子产品,即所谓的电饭煲。

我不明白。请看下图。

由于其消费量大,保质期长,下游厂家一般都是储存商品备用,就像我国家家户户都要储存大米食用一样。

但厂商的备货策略相当混乱:当产品价格下跌时,购买量减少,因为害怕购买而继续下跌;产品价格上涨,你买的多了,怕订单没及时涨,变贵。

这种行为间接导致了关联公司业绩的周期性。比如2018年全行业产值358亿美元,同比增长32.5%;到2019年,产值将达到291亿美元左右,同比下降18.6%。

看风华的股价是不是?两年左右辛苦一次,一次辛苦半年...(今年特例)

2019年后,行业降价周期,19年11月商品清仓后,再次进入备货周期。谁知道COVID-19爆发后工厂直接停产了?

本来今年的无源元件行业是由5G手机的替代、汽车的电气化、数据中心的快速发展等等带动的。另外,周期到了,东西就不卖了。

在疫情涨价 放水 贪得无厌三大因素的共振下,疫情期间到8月,资本直接让奉化涨了130%...

疫情逐渐得到控制后,台湾省的竞争对手恢复生产,扩大生产,降低了产品价格。另外,风华屁股没擦干净,2016年的坏账被送上法庭,让她摔了一跤。

很多人喜欢拿三环和风华比。我把两个K放在一起看,紫色是风华;如果没有官司,MLCC的领袖风华可能会调整,但落在这里的概率很低。

所以,这里有预期差异,如果你还不明白什么是预期差异?看下图…

尽管有诉讼,该公司的表现和订单没有受到影响。只有一些低风险偏好的机构投资者和个人投资者认为它会失败,这些人达成共识,卖掉他们的芯片离开。

如果你做过深入的基础研究和跟踪,你会发现这里有猫腻。风华虚报财务数据确实是上市公司的忌讳,但你要看看背后是谁。

查了实际控制人的背景,感觉诉讼问题最终会得到妥善解决,事后概率会恢复正常。所以我认定这是一次错杀,10月下旬和11月上旬的文章都有注明。

但奉化作为国企,还是有其他国企的弊端。当修复后可以获得这个波时,需要结合性能仔细判断。

2.国内替代 大额资金支持

先看看下图。在奉化所处的无源元件行业,需求增长的大趋势非常明显。未来行业会有很大的波动概率和上升趋势。

根据GF证券的研究,无源元件中电容、电感、电阻的市场规模分别约为200亿美元、45亿美元、30亿美元。

电容器市场最大,奉化高新技术是国内陶瓷电容器(MLCC)的绝对领导者。三环集团是近几年才开始涉足电容器的,火炬电子是军用MLCC的供应商。

但在全球MLCC竞争格局中,这三家国内企业规模并不大,技术差距明显,离走出去还很远。就连一直在推动国内替代的华为,也在MLCC采购中选择了日本制造商的全球领导者村田制造有限公司。

目前MLCC国内份额不足3%,还有很大份额要抢占空间。然而,MLCC下游的很多客户都是国内客户(七大智能手机终端中有五个在中国,中国也有大量的汽车制造商)。他们都有推动国内替代的动力,都有通过提高渗透率来增长的可能。

同时,国家支持的大型基金也可能投资无源元件行业。繁荣的国企 龙头属性是否有助于获得支持,是需要追踪的重要关键。

当然,除了奉化高新,还有火炬电子和三环集团,长期来看都有很大的增长。个人认为,奉化仍然是业内最值得关注的目标,三环次之。

有读者问,为什么要在20号线接?这只是我自己的感觉。贴了一张图,大家都明白这是前风华主力的风格。


以上就是今晚,讲个内幕!!!江恩理论的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注天爽股票网其他的资讯!
后台-插件-广告管理-内容页底部广告位(手机)